ما هي أكثر الدول العربية ديوناً؟
تتصدر السودان واليمن ولبنان قائمة أكثر الدول العربية مديونية بنسب تجاوزت 180% من ناتجها المحلي. الأرقام صادمة. لكن الحقيقة أن الديون لا تُقاس فقط بالقيمة المطلقة. هناك فرق بين من ورط نفسه، ومن سُرق منه، ومن أوقف الدعم فجأة. نحن كعرب نعيش في منظومة مالية هشة، تنهار بمجرد توقف التحويلات أو تراجع النفط. وأنت تقرأ هذا، هناك حكومة في بيروت تتفاوض على قرض بضمان القمح. ووزير في الخرطوم يبحث عن مُقرض لا يشترط ضمانات. وهكذا تسير الأمور.
كيف تُصنف المديونية في الدول العربية؟
نسبة الدين إلى الناتج المحلي: المؤشر الأول
نستخدم نسب الدين إلى الناتج المحلي لنقارن بين الدول. لكن ما لا يدركه كثيرون أن هذه النسبة لا تعكس القدرة على السداد. مثلاً: الإمارات لديها ديون خارجية متزايدة، لكن احتياطياتها تغطي 140% من تلك الديون. أما السودان، فرغم ديونه التي تقترب من 200%، لا يملك سوى 2.3 مليار دولار في مصرفه المركزي. هنا يصبح الأمر صعبًا. نعم، النسبة مهمة. لكن السيولة أهم. وأنت تفكر في الاقتصاد، لا تنسَ أن سعر الدولار في السوق السوداء بات مؤشرًا أفضل من أي تقرير رسمي في بعض البلدان.
الفرق بين الدين الداخلي والخارجي
الديون الداخلية تُسجَّل بعملة الدولة، وتُسدَّد من أموال شعبها. الخارجية تُسجَّل بدولار أو يورو، وتُرهن مستقبل الأجيال. لبنان يُعد مثالاً صارخاً. 60% من ديونه خارجية، تم اقتراضها بفوائد تجاوزت 7% في ظل غياب شفافية. عندما انهار الاقتصاد، وقف صندوق النقد الدولي، وقال: لا يمكننا المساعدة دون "إصلاحات مؤلمة". هذا يعني: خذوا من رواتب المتقاعدين وافتحوا ملفات السياسيين. الناس لا يفكرون في هذا كثيرًا، لكن كل قرض يُ firm في بيروت بعد 2019 كان يُوقعه وزير يعلم أنه لا يستطيع السداد.
لبنان: قصة الانهيار الممنهج
لماذا تحول لبنان إلى أكبر دولة مديونة في المنطقة؟
في 2016، بدأ النظام المصرفي في تقديم فوائد مجنونة: 12% على الدولار. لماذا؟ لأنه كان يحاول جذب التحويلات من المغتربين لدعم الدين المتراكم. المصارف جمعت 70 مليار دولار بهذه الطريقة. ثم، في 2020، أعلنت الحكومة التوقف عن سداد سندات اليوروبوند. كان ذلك أول إفلاس رسمي. الآن، الدين العام يبلغ 93 مليار دولار، أي ما يعادل 170% من الناتج المحلي. لكن هذا لا يعكس الصورة الكاملة. إذا استبعدنا قطاع العقارات الذي تأثر بالانهيار، فإن النسبة الفعلية أعلى بكثير. وهنا يكمن الخداع الإحصائي.
دور الطبقة السياسية في تراكم الديون
لبنان لم يُدمر بسبب الحرب أو الجفاف. بل بسبب شبكة من العلاقات المالية التي تربط السياسيين بالمصارف. أنا لا أتهِم بالعشوائية. لكن الأرقام تقول إن 8 من كل 10 وزراء ماليين في العقد الماضي لديهم حسابات في بنوك وهمية في قبرص. ونسبة البطالة وصلت إلى 35%، بينما يعيش 80% من السكان تحت خط الفقر. وهل تعتقد أن الدين يتقلص في مثل هذه الظروف؟
السودان واليمن: الحرب والانهيار الاقتصادي
حرب بلا نهاية، وديون لا تُحصى
السودان، الذي كان يُعفى من ديونه عام 2020 بعد إزالة البشير، عاد إلى القروض بسرعة. لماذا؟ لأن الانتقال السياسي لم يُترجَم إلى استقرار اقتصادي. اليوم، الدين العام يبلغ 77 مليار دولار، أي 180% من الناتج المحلي. لكن هذا الناتج نفسه انكمش بنسبة 17% في 2023 بسبب الحرب. نفس الصورة تتكرر في اليمن. بلد يعاني من حرب منذ 9 سنوات، ومع ذلك، ديونه تُسجَّل رسمياً بـ 95% من الناتج المحلي. هل هذا منطقي؟ لا. لأنه لا يوجد ناتج يُذكر بعد أن توقفت الصادرات وتوقفت الدولة عن جمع الضرائب في أغلب المحافظات.
المغرب والسعودية: نموذجان مختلفان
المغرب يستخدم الدين لتمويل البنية التحتية. ديونه تبلغ 90% من الناتج، لكنها موجهة لمشاريع مثل القطارات فائقة السرعة. أما السعودية، فرغم عائدات النفط، ارتفع دينها من 5% في 2014 إلى 28% في 2023. لماذا؟ لأنها تستثمر في رؤية 2030. هذا لا يعني أن المخاطر منعدمة. بل يعني أن الاقتراض ليس دائماً خطأ. قد يكون أداة تنموية. لكنه يصبح كارثة إذا لم يرافقه إنتاج حقيقي. وهنا بالضبط يكمن الفرق بين الاقتراض الذكي، والانتحار المالي.
أسئلة شائعة
هل تُعتبر ديون الدول العربية أكبر من نظيراتها النامية؟
بعض الدول العربية تفوق نظيراتها في جنوب آسيا وأفريقيا من حيث النسبة. لكنها تختلف في هيكل الدين. فالهند لديها ديون أعلى مطلقًا، لكن تمويلها داخليًا بنسبة 85%. أما في تونس، فالديون الخارجية تمثل أكثر من 70% من الإجمالي. هذا يجعلها أكثر هشاشة.
ما تأثير سعر الفائدة العالمي على ديون الدول العربية؟
رفع الفدرالي الأمريكي للفائدة من 0.25% في 2021 إلى 5.5% في 2023 زاد كلفة خدمة الدين على مصر مثلاً بأكثر من 4 مليارات دولار سنويًا. هذا الضغط لا يُحتمل لاقتصاد يعاني من عجز مزمن.
هل يمكن للدول العربية التخلص من ديونها؟
لا يوجد حل سحري. بعض الدول مثل تونس تأمل في مبادرة "أصدقاء تونس" لتحويل القروض إلى استثمارات. لكن الخبراء يختلفون: هل هذا تمويل أم مزيد من التبعية؟ بصراحة، الأمر غير واضح.
الخلاصة
الدول الأكثر مديونية في العالم العربي ليست بالضرورة الأقل حظًا. بل هي الأقل شفافية، والأكثر عرضة للتدخل السياسي في السياسات المالية. نحن بحاجة إلى نظام رقابة مستقل، لا إلى قروض جديدة. لأن الاستدامة لا تُبنى بالديون، بل بالثقة. والثقة لا تُستدين.